يراهن صندوق التحوط «برود ريتش إنفستمنت مانجمنت» ومقره لندن، الذي يدير أصولاً بقيمة 1.8 مليار دولار، على انخفاض كبير في عملات الأسواق الناشئة، مع توقعات بأن سياسة الرسوم الجمركية التي سيتبناها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب ستؤدي إلى اضطرابات مالية لم يتم تسعيرها بالكامل بعد في الأسواق.
وكشف الرئيس التنفيذي للصندوق، برادلي ويكينز، في مقابلة أن الصندوق قام ببيع عملات الأسواق الناشئة على المكشوف، بما في ذلك البيزو المكسيكي وعملات في شمال آسيا والشرق الأوسط وأوروبا الشرقية. وتُعد هذه الخطوة تغييراً في استراتيجية الصندوق، الذي حقق عائداً بنسبة 20% هذا العام من الرهانات على ديون الأسواق الناشئة المتعثرة.
وقال ويكينز: «هناك الكثير من الفرص في العام المقبل، لكنه سيكون سوقاً أسرع يتطلب مرونة، وسوقاً تهيمن عليه العملات الأجنبية في ظل اقتصاد تقوده الرسوم الجمركية في عام 2025. إنه ليس سوقاً مدفوعاً بالائتمان كما كان في 2024».
ويعتقد ويكينز، أن المستثمرين الذين لم يجهزوا مراكزهم المالية لمواجهة الرسوم الجمركية المتوقعة من ترامب أو الذين ما زالوا ينظرون إلى هذه التهديدات على أنها مجرد أداة تفاوض، سيفاجؤون بالتداعيات.
ومن بين 32 عملة رئيسية في الأسواق الناشئة والحدودية، فقدت 24 منها قيمتها مقابل الدولار هذا العام. ويستند ويكينز في رهاناته إلى اعتقاده بأن الوضع قد يزداد سوءاً. ويوم الخميس، فقد مؤشر MSCI EM للعملات مكاسب عام 2024 بأكملها، متراجعاً بنسبة 0.5%.
وتوقع ويكينز أن يؤدي انتخاب ترامب إلى تغيير المشهدين السياسي والاقتصادي العالميين، مما سيجبر الأسواق على إعادة تسعير الأصول وتحريك تدفقات المحافظ الاستثمارية في الأسواق الناشئة. (بلومبيرغ)